EXCLUSIVO: Ouvimos dizer que a Apollo Global Management, que estava a ponderar uma oferta para a National Amusements, a empresa da família Redstone que controla a Paramount Global, já não está a considerar isso agora.

Os representantes da Apollo Global Management, Paramount Global e National Amusements não quiseram comentar.

Embora a situação ainda seja fluida e possa ser cedo para excluir totalmente a Apollo do processo, fontes nos dizem que a empresa de private equity cofundada por Marc Rowan-Josh Harris-Leon Black está nervosa após a FCC explodir o hedge financiar a tentativa de oferta de US$ 8,6 bilhões da Standard General pelo grupo de estações Tegna – um acordo para o qual a Apollo Global Management deveria fornecer financiamento. O acordo foi assinado em 2022 e desmoronou em maio de 2023.

A Apollo também é investidora em Duna estúdio de cinema Legendary Entertainment.

“O capital não é a questão, a aprovação é a mercadoria; muito poucas pessoas podem obter a aprovação da FCC”, disse uma pessoa com conhecimento da busca da Paramount Global ao Deadline. O que significa que as preocupações regulatórias, e não o acesso ao capital, são a principal consideração sobre quem assume o controle da Paramount Global ou da National Amusements.

“A FCC não quer que os operadores de fundos de hedge se aproximem das estações de TV locais depois do que fizeram aos jornais”, acrescentou a fonte.

A Bloomberg informou em 20 de janeiro que a Apollo entrou em contato com o BDT & MSD Partners, o banco de investimento que assessora os Redstones.

Ainda na mistura estão David Ellison, que pretende fundir sua Skydance Media com a Paramount. Ele tem olhos principalmente para o estúdio de cinema e tem apoiadores endinheirados como seu pai, o bilionário cofundador da Oracle, Larry Ellison, e a RedBird Capital.

Byron Allen abriu o capital há várias semanas com uma oferta de US$ 30 bilhões (incluindo capital e dívida pendente) pela Paramount Global. Ele está interessado em manter os ativos de transmissão, as redes lineares e, potencialmente, a Paramount+, com o estúdio de cinema da Paramount e os imóveis descarregados.

A família Redstone, liderada por Shari Redstone, controla 77% do capital votante da Paramount, controladora da CBS, MTV e outras propriedades de cinema e TV. A CBS acabou de transmitir e a Paramount + transmitiu o Super Bowl LVIII, que viu o Kansas City Chiefs derrubar o San Francisco 49ers.

Após a oferta de Allen no final de janeiro, o Deadline soube que um comitê especial do conselho foi formado para avaliar quaisquer propostas potenciais para a Paramount Global e fornecer uma camada extra de escrutínio. Shari Redstone, presidente não executiva da empresa e chefe de seu acionista controlador, National Amusements, não é membro desse comitê especial.

A Paramount tem uma estrutura de propriedade de duas classes. O fundo da família Redstone, National Amusements, controla quase 80% das ações com direito a voto Classe A, o que significa que qualquer comprador interessado que não quisesse Shari olhando por cima do ombro precisaria adquirir a participação da NAI, bem como a Paramount, de capital aberto.

A simples aquisição do controle acionário da NAI irritaria os acionistas minoritários e poderia resultar em brigas legais se um comprador forçasse um acordo ou fusão. Warren Buffett possui cerca de 15% da empresa.

A oferta de Allen, na verdade, é de dois níveis – ele está propondo US$ 28,58 cada para as ações com direito a voto da Paramount e US$ 21,53 para as ações sem direito a voto.

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