A meta da DCVC para seu primeiro fundo focado no clima, DCVC Climate Select, tem sido generalizada e destaca as condições de arrecadação de fundos de capital de risco dos últimos anos e como os LPs não são tão rápidos em apoiar novas estratégias de gestores estabelecidos.

A empresa de capital de risco do Vale do Silício lançou o fundo em dezembro de 2022 com uma meta de US$ 500 milhões, de acordo com um Arquivamento da SEC. Um ano depois, reduziu sua meta para US$ 300 milhões, depois que seu ano de arrecadação de fundos rendeu apenas US$ 157 milhões em compromissos até então, de acordo com um relatório de dezembro de 2023. Arquivamento da SEC. Agora, uma fonte familiarizada com o assunto disse ao TechCrunch que as coisas começaram a se encaixar e US$ 400 milhões podem ser um reflexo mais preciso de para onde o fundo está indo.

A artigo recente do Novo México Inno sobre o compromisso de US$ 50 milhões da SIC do Novo México com o fundo, que também menciona que a meta de US$ 400 milhões é “consistente com nossas expectativas em torno do fundo”, disse o porta-voz do DCVC, Nate Nickerson, ao TechCrunch por e-mail.

DCVC é uma empresa de tecnologia profunda cofundada por Matt Ocko, conhecido por décadas de investimentos (como MosaicML, comprado pela Databricks) e Zachary Bogue, conhecido por Square, AngelList, Uber e por seu relatório anual “Deep Tech em Davos” evento. Como parte do evento de Davos em fevereiro, Bogue chamou a IA aplicações para tecnologias climáticas como uma das “grandes oportunidades” para DCVC, juntamente com tecnologia bio e robótica.

Este fundo climático tem como alvo startups climáticas em estágios intermediários, onde a empresa acredita que o ecossistema de startups climáticas está atualmente subfinanciado, de acordo com materiais de uma recente reunião do Conselho de Investimento do Estado do Novo México, onde o GP apresentou. Embora este seja o primeiro fundo dedicado à tecnologia climática da DCVC, a empresa investiu US$ 360 milhões de outros fundos em tais startups ao longo da última década, também de acordo com a reunião do SIC do Novo México em 26 de março.

Embora Nickerson tenha dito que o valor inicial de US$ 500 milhões era apenas um valor pro forma antes que o fundo pudesse receber dinheiro dos LPs, o padrão da indústria é que esse número represente a meta de um fundo. Internamente, as pessoas na empresa sabem que a empresa teve de ajustar as suas expectativas a condições de mercado mais “sóbrias”, disse a fonte familiarizada com o assunto.

Essa pessoa acrescentou que o portfólio existente de empresas climáticas do DCVC começou a ver algumas vitórias em 2024 que poderiam ajudar na jornada de arrecadação de fundos. Um exemplo é a Twelve, que cria produtos tradicionalmente fabricados com combustíveis fósseis a partir do carbono. Recentemente, assinou um acordo de compra de 14 anos com o International Airlines Group – que inclui companhias aéreas como Aer Lingus e British Airways – para comprar 260 milhões de galões do combustível de aviação mais sustentável da Twelve.

“Não são pequenos negócios, pequenos números, pequenas evidências. Este é o tipo de desempenho financeiro para clientes céticos”, disse a fonte. “Uma enorme mudança secular é possível nestes enormes [industries]. Essas empresas disruptivas estão colocando números no quadro consistentes com o que você esperaria de empresas públicas um dia. Esse é um padrão de fato muito persuasivo.”

O DCVC não é o único fundo a reduzir uma meta ou manter um fechamento final com menos capital do que esperava após um ciclo mais difícil de arrecadação de fundos em 2022 e 2023. Tigre Global O último fundo levantou US$ 2,2 bilhões de sua meta de US$ 6 bilhões. No primeiro semestre de 2023, empresas como Fundo para FundadoresParceiros Insight e TCV todos reduziram suas metas de fundos.

A arrecadação de fundos tornou-se incrivelmente difícil para empresas de risco em todos os níveis em 2022 e 2023. Embora 2022 tenha estabelecido um novo recorde de arrecadação de fundos para empresas sediadas nos EUA – US$ 172 bilhões, de acordo com o PitchBook – analistas disseram que isso se deveu em grande parte aos fundos arrecadados em 2021, encerrados em 2022. Os efeitos reais foram sentidos em 2023. As empresas norte-americanas arrecadaram 66,9 mil milhões de dólares em 2023, de acordo com o PitchBook, o total mais baixo desde 2017 e uma diminuição de 61% em relação ao recorde do ano anterior.

Por outro lado, o investimento climático é um dos poucos pontos quentes, fora da IA, que está a atrair cada vez mais a atenção dos investidores de capital de risco e também a ter bons resultados na angariação de fundos de capital de risco. Os fundos de capital de risco focados no clima arrecadaram mais de US$ 710 milhões até agora em 2024, de acordo com dados da Preqin, no caminho certo para igualar ou superar os US$ 2,17 bilhões arrecadados no ano passado e não muito longe do recorde de 2022 de US$ 2,9 bilhões.

Embora LPs e analistas tenham dito ao TechCrunch que não esperam que 2024 seja um ano significativamente melhor para a arrecadação de fundos de capital de risco – alguns acham que pode ser pior do que 2023 – para o novo fundo climático do DCVC, as coisas podem realmente estar caminhando em uma direção melhor do que suas recentes divulgações da SEC indicaram.

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