Há dois anos, a Jobs for the Future (JFF), uma organização sem fins lucrativos dedicada a ajudar trabalhadores com baixos salários a alcançarem mobilidade ascendente, criou um braço de risco, JFFVentures, para apoiar tecnologias de emprego inovadoras.

Num movimento que implica que o lançamento correu bem, JFF Ventures revelou hoje seu segundo fundo, JFFVentures Fund II, com uma meta de US$ 50 milhões. Até agora foram arrecadados US$ 15 milhões.

O novo fundo – fornecido em parte pela Autodesk Foundation, pela Workday Foundation e pelo Conselho Americano de Educação – terá como alvo os fundadores que criam soluções de RH, educação e força de trabalho que “permitem a mobilidade econômica para trabalhadores em empregos de salário médio a baixo”, disse o sócio-gerente do Fundo JFFVentures, Sabari Raja.

“Queremos investir em 30 a 35 startups em pré-semente e em estágio inicial, com cheques iniciais entre US$ 250.000 e US$ 1 milhão, com capacidade de liderar rodadas”, disse Raja ao TechCrunch. “Reservaremos entre US$ 1 milhão e US$ 2 milhões para investimentos subsequentes em empresas que apresentam desempenho superior do ponto de vista financeiro e de impacto.”

O JFFVentures Fund II junta-se ao número crescente de fundos de capital de risco focados no impacto nos Estados Unidos, que procuram impulsionar mudanças sociais, económicas e ambientais enquanto obtêm retornos de investimento. Outros incluem Collaborative Fund, Third Sphere e o Acumen Fund, sem fins lucrativos.

O investimento de impacto é uma oportunidade enorme – e em expansão. De acordo com a Global Impact Investing Network, um think tank internacional, o mercado de impacto privado cresceu para aproximadamente 1,2 biliões de dólares no final de 2021, um aumento de 63% desde 2019.

Mas os fundos de impacto enfrentam desafios que muitos veículos tradicionais de investimento em startups não enfrentam.

Por um lado, pode ser difícil para os investidores de capital de risco medir os impactos ou o progresso no mundo real de uma meta de investimento. Os fundos de impacto têm historicamente oferecido retornos mais baixos, de acordo com um Estudo de 2021 da Cambridge Associates. E muitos fundos de impacto têm registos limitados, uma vez que o sector é muito novo.

Então, como o JFFVentures Fund II está planejando evitar essas armadilhas?

Bem, diz Raja, embora o fundo seja operacionalmente independente do JFF, o JFFVentures Fund II se beneficiará da comunidade mais ampla do JFF, incluindo suas conexões com parceiros governamentais, corporativos, educacionais e sem fins lucrativos. Os fundadores do Fundo II poderão contratar pelo menos uma pessoa dedicada que esteja focada em conectar as empresas do portfólio a especialistas e redes em todo o ecossistema JFF, acrescentou Raja.

“Estamos focados na jornada do trabalhador em empregos de salário médio a baixo, investindo em novas tecnologias que lhes proporcionem educação, acesso a empregos de qualidade, ferramentas para os empregadores apoiarem o crescimento de sua carreira e serviços abrangentes que os ajudam fora do trabalho para que possam prosperar no trabalho”, disse ele. “Temos conhecimento e experiência na resolução de problemas críticos da força de trabalho com abordagens baseadas na tecnologia.”

Yigal Kerszenbaum, outro sócio-gerente da JFFVentures, disse que uma das principais prioridades do Fundo II é “o avanço económico para as populações mal servidas e sub-representadas”. Kerszenbaum citou como exemplos as mulheres, os trabalhadores com deficiência, os imigrantes, as populações idosas e as comunidades de cor.

“A diversidade está incorporada no design e no DNA do fundo”, disse Kerszenbaum. “Cinco dos seis membros da equipe são mulheres, somos em sua maioria imigrantes e falamos sete idiomas em toda a equipe. Muitos de nós somos estudantes universitários de primeira geração. Além disso, 100% do nosso conselho consultivo composto por dez pessoas é composto por mulheres, muitas das quais são investidoras, especialistas no assunto e operadoras de diversas origens.”

Muitos fundos têm metas de diversidade que não cumprem. (A reacção negativa da DEI não ajudou.) Mas Kerszenbaum diz que o Fundo II foi estruturado de uma perspectiva jurídica para garantir que permanece fiel à sua missão.

“Nós nos comprometemos em nossos documentos do fundo que pelo menos 50% dos fundadores do Fundo II serão identificados como sub-representados em termos de histórico de fundadores”, disse ele. “Além disso, parte da equipe recebeu recursos, que serão conquistados ao atingir determinadas metas de impacto social, algumas das quais estão vinculadas à diversidade dos fundadores.”

Um ponto de discórdia poderia ser equilibrar esses objetivos com retornos.

O 2021 estudar da Cambridge Associates descobriu que o típico fundo de risco de impacto tende a ter um desempenho inferior, apresentando um desempenho pouco melhor do que o S&P 500 ao longo de um período de 21 anos. Na coorte analisada por Cambridge, o quartil inferior de fundos retornou apenas 2,43% aos sócios comanditários.

Kerszenbaum apontou o desempenho do fundo inaugural da JFFVentures como prova de que o Fundo II pode ter sucesso.

Sessenta e cinco por cento dos 55 fundadores do primeiro fundo – 84% dos quais se identificam como sub-representados no espaço de capital de risco – conseguiram levantar capital com sucesso de investidores em estágio avançado, diz Kerszenbaum. A JFFVentures também se reserva o direito de investir até 20% do Fundo II em startups sediadas fora dos EUA, em contraste com a competência exclusivamente doméstica do primeiro fundo – dando ao VC uma alavanca adicional para aumentar os retornos.

“Aspiramos ser o padrão ouro para parcerias privadas sem fins lucrativos que possam ampliar a inovação e o impacto e desbloquear valor para empreendedores, investidores e beneficiários”, disse Kerszenbaum. “Nosso objetivo é ser a primeira parada para empreendedores que constroem na interseção entre inovação e impacto, porque nosso valor agregado além da verificação tem resultados significativos e mensuráveis ​​em direção ao crescimento.”

Fuente