A Ibotta iniciou sua trajetória como empresa pública na quinta-feira ao abertura em US$ 117 por açãoum grande aumento em relação ao preço do IPO de US$ 88, ele próprio um aumento em relação à faixa proposta de US$ 76 a US$ 84 por ação.
E esse pop ocorreu apesar do aumento do tamanho de sua oferta no início da semana, com os acionistas existentes expandindo suas vendas em pouco menos de um milhão de ações.
As ações não continuam a subir no início das negociações, mas mantêm-se estáveis acima do preço do IPO, em cerca de US$ 100 no momento em que este artigo foi escrito.
A empresa deixou dinheiro na mesa “para investidores que estão muito otimistas [expanding] sua plataforma de terceiros além do Walmart”, que se tornou um parceiro importante da Ibotta e representa grande parte de sua receita atual, disse Nicholas Smith, analista de pesquisa sênior da empresa de pesquisa pré-IPO Renaissance Capital. Dado que hoje começou a ser negociado muito acima do preço do IPO, alguns críticos podem argumentar que deixou demasiado dinheiro na mesa e poderia ter angariado mais para si próprio.
Sua estreia bem-sucedida marca o terceiro grande IPO de tecnologia nos Estados Unidos este ano, e é o terceiro consecutivo a ter um bom preço e negociar imediatamente em alta. É também a primeira metade de duas ofertas de tecnologia que serão listadas este mês, com empresa de gerenciamento e segurança de dados Rubrik espera listar suas próprias ações na próxima semana. As duas empresas seguem Reddit e Astera Labs fora dos mercados privados, depois que tanto a empresa de mídia social quanto o hardware de conectividade de datacenter continuam a negociar acima dos preços de IPO.
A ânsia dos investidores por Ibotta indica que “há um apetite crescente por IPOs novamente”, disse Smith, “particularmente no espaço tecnológico”.
No entanto, não abra o champanhe ainda, pois o mercado de IPO de tecnologia voltará com tudo. A Ibotta se concentrou nas vendas empresariais em um modelo direto ao consumidor, o que a ajudou a alcançar lucratividade nos últimos períodos. Os IPOs de tecnologia clássicos tendem a apresentar empresas de tecnologia ainda em modo de crescimento e profundamente no vermelho.
Rubrik poderia ser um teste melhor para o apetite por IPOs. Seus produtos estão no mundo do gerenciamento de dados e da segurança, e a empresa não é lucrativa e cresce mais lentamente do que a Ibotta. Dito isto, ele tem uma forte história de receita na nuvem para contar. Se a sua estreia correr bem, poderemos ver mais unicórnios ainda não lucrativos tentarem uma oportunidade nos mercados públicos.
Smith concorda, chamando o próximo IPO da Rubrik de “um teste ainda maior” para estreias tecnológicas “dado o seu quadro financeiro atual mais fraco”.
Descobriremos na próxima semana.
