Uber e Serve Robotics, apoiada pela Nvidia, chega aos mercados públicos com US$ 40 milhões

A Serve Robotics, empresa de entrega de robôs nas calçadas apoiada pela Uber e pela Nvidia, estreou publicamente na bolsa de valores de Nova York na quinta-feira, tornando-se a mais recente startup a escolher abrir o capital por meio de uma fusão reversa como um caminho alternativo para o capital necessário para financiar o crescimento.

A empresa, que surgiu da aquisição da Postmates pela Uber em 2021, chega ao Nasdaq sob o ticker “SERV” com receitas brutas de cerca de US$ 40 milhões – “antes da dedução de descontos de subscrição e despesas de oferta”, de acordo com registros regulatórios – a um preço de ação de $ 4.

A Serve concluiu sua fusão reversa com a empresa de cheque em branco Patricia Acquisition Corp em agosto de 2023 e, ao mesmo tempo, garantiu US$ 30 milhões em uma rodada liderada pelos investidores existentes Uber, Nvidia e Wavemaker Partners, elevando seu valor total arrecadado na época para US$ 56 milhões. . Embora a estreia da Serve nos mercados públicos venha de uma fusão reversa e não de um SPAC, os dois caminhos alternativos para o IPO não são muito diferentes. Ambos fornecem às startups um caminho mais rápido para os mercados públicos. No entanto, puxar esta alavanca financeira específica tem os seus riscos, especialmente se a empresa tiver receitas antecipadas ou gerar muito poucas receitas. Basta olharmos para as inúmeras empresas de veículos autónomos e de veículos eléctricos que caíram para determinar que este não é um bilhete dourado para a longevidade ou a rentabilidade.

Como qualquer empresa de capital aberto, esse caminho exige divulgações financeiras que forneçam informações sobre receitas e lucros ou perdas.

Servir gerou receita de US$ 207.545 no ano passado, acima dos US$ 107.819 em 2022, por registros regulatórios. Isso representa uma perda de US$ 1,5 milhão em 2023 e US$ 1,04 milhão em 2022. No entanto, a Serve Robotics disse que espera um enorme crescimento alimentado pelo dinheiro gerado pela abertura de capital. Esses fundos irão para o financiamento de P&D para futuras gerações de robôs, atividades de manufatura, expansão geográfica e capital de giro geral e fins corporativos.

A startup também tem grandes ambições de receita. Serve disse que pretende gerar entre US$ 60 milhões e US$ 80 milhões em receita anual, com margens de contribuição de mais de 50% e fluxo de caixa positivo até o final de 2025. A empresa apontou para o impulso recente, incluindo seu aumento de 25% mês a mês em entregas desde 2022, quando a startup começou a fazer entregas pelo Uber Eats.

O crescimento futuro virá da expansão dos 100 robôs implantados hoje em Los Angeles para até 2.000 robôs em várias cidades dos EUA até o final do próximo ano, por meio de um contrato com o Uber Eats. A Serve também contratou a Magna International como parceira de fabricação. Atualmente, a Serve administra 300 restaurantes por meio da plataforma Uber Eats e 7-Eleven em Los Angeles, mas está de olho em Dallas, San Diego e Vancouver, no Canadá, segundo o CEO Ali Kashani.

Atende projetos em que grande parte de sua receita virá de anúncios, disse Kashani ao TechCrunch.

“Nunca pensei que abriria uma empresa de robótica e depois entraria no ramo de publicidade”, disse Kashani, cansado, mas entusiasmado, em uma entrevista por telefone minutos antes de o sinal tocar. É normal que as empresas mal durmam antes de se estrearem publicamente por necessidade de finalizar todas as finanças e pura adrenalina. “Mas é ótimo porque pode ajudar a compensar os custos de entrega, para que todos ganhem.”

Kashani disse que a Serve tem tido muito interesse em anúncios de seus lindos robôs de calçada. Anualmente, a receita publicitária pode gerar de 25% a 50% da receita total da Serve, disse ele.

Essa é uma das propostas de valor que a Serve apresentou aos investidores. A Serve também afirma que pode aproveitar o rápido progresso da IA ​​e da robótica para ajudar a reduzir a dependência dos carros, porque, afinal, quem precisa de algo tão pequeno como um burrito entregue num sedan?

“A vantagem aqui é que esses robôs são muito mais escaláveis ​​do que muitas das abordagens alternativas que temos”, disse Kashani. “Se você olhar para um carro, ele tem cerca de 3.000 vezes mais energia cinética do que um de nossos robôs, então, por natureza, eles são mais seguros… para pedestres, ciclistas e todos os outros, e acho que isso é definitivamente reconhecido quando falamos para as cidades. Portanto, há muito impulso regulatório, mas também há o fato de que há escassez de mão de obra. Você pode ver que as empresas no setor de entrega ainda não são necessariamente lucrativas e estão procurando maneiras de trazer algum mix de automação para suas frotas. Portanto, vemos muito interesse na solução que estamos fornecendo.”

Os robôs da Serve operam em Autonomia nível 4, o que significa que podem operar de forma autônoma dentro de certos limites e condições. No entanto, a Serve ainda depende de operadores humanos remotos para supervisionar as operações em determinados cenários, como em cruzamentos ou se algo inesperado acontecer.

A oferta da empresa deve ser concluída por volta de 22 de abril. A receita bruta da Serve com a oferta pode chegar a cerca de US$ 46 milhões, de acordo com Kashani, se a Aegis Capital Corp., subscritora do negócio, aceitar a opção de compra da empresa em 45 dias. a 150.000 ações ordinárias adicionais, ou cerca de 15% do número de ações vendidas, para cobrir quaisquer lotes excedentes.