As ações da Rubrik chegaram à Bolsa de Valores de Nova York na quinta-feira, estreando a US$ 38 por ação. A empresa de segurança cibernética precificou suas ações em US$ 32 cada na quarta-feira à noite, apenas um fio acima de sua meta inicial de US$ 29 a US$ 31, após levantar US$ 752 milhões. Este preço das ações dá à Rubrik uma avaliação totalmente diluída de US$ 6,6 bilhões, um aumento de 88% em relação à sua última avaliação primária de US$ 3,5 bilhões em 2019.
As ações fecharam em US$ 37 por ação no final do pregão de quinta-feira.
Rubrik vende software de segurança baseado em nuvem para clientes corporativos e tem 1.700 clientes com contratos no valor de mais de US$ 100.000 e 100 clientes que pagam à empresa mais de US$ 1 milhão por ano. A startup do Vale do Silício foi fundada em 2014 e levantou mais de US$ 550 milhões em capital de risco, segundo dados da Crunchbase.
Os VCs que mais esperam que as ações da Rubrik continuem subindo são Lightspeed e Greylock. A Lightspeed apoiou a empresa em cinco rodadas distintas, incluindo a liderança da rodada da Série A da empresa em 2015. A Lightspeed, e seus afiliados, possuem 23,9% das ações da Rubrik antes do IPO, de acordo com o relatório da empresa. Arquivamento S-1. A convicção das empresas na empresa pode vir do fato de o cofundador e CEO da Rubrik, Bipul Sinha, ter sido sócio da Lightspeed de 2010 a 2014. Sinha possui 7,6% das ações.
Greylock detém 12,2% das ações da Rubrik. A empresa de capital de risco liderou a rodada da Série B de US$ 41 milhões da startup em 2016 e também participou das rodadas da Série C e da Série D. O sócio da Greylock, Asheem Chandna, faz parte do conselho da empresa desde 2015.
Além de Sinha, os outros dois cofundadores de Rubrik detêm participações notáveis. Arvind Jain, cofundador que agora é CEO da startup de assistente de trabalho de IA Glean, detém uma participação de 7%. Arvind Nithrakashyap, cofundador e atual CTO da Rubrik, detém 6,7%.
Outros VCs de renome também apoiaram a empresa. Khosla Ventures liderou a rodada da Série C de Rubrik em 2016; O IVP liderou a rodada da Série D da empresa em 2017; e a Bain Capital Ventures lideraram a rodada Série E da empresa em 2019. Não está claro qual porcentagem de ações essas empresas ainda possuem, mas está abaixo de 5%, já que nenhum desses investidores foi nomeado no S-1 da empresa. Thirty Five Ventures, astro da NBA, Kevin Durant, também foi um investidor.
Os resultados do IPO de Rubrik estão sob mais escrutínio do que algumas das outras listagens públicas recentes, porque a estreia de Rubrik se parece mais com um IPO de 2021 e menos com os outros IPOs de 2024. A Ibotta estreou como uma empresa lucrativa. Laboratórios Astera e o Reddit obtiveram recentemente um lucro líquido GAAP. Rubrik, no entanto, é um negócio não lucrativo, visto que as suas perdas continuam a crescer, e não a diminuir.
A empresa informou que sua receita cresceu um pouco menos de 5% do ano fiscal de 2023 para o ano fiscal de 2024, crescendo de US$ 599,8 milhões para US$ 627,9 milhões. Ao mesmo tempo, as perdas da empresa continuaram a crescer: as suas perdas líquidas cresceram de 46% no ano fiscal de 2023 para 56% no ano fiscal de 2024.
As métricas da empresa, entretanto, têm um ponto positivo: receita de assinaturas. No último trimestre fiscal da empresa, as assinaturas representaram 91% da receita, acima dos 73% do ano anterior. As receitas de subscrições tendem a ser rígidas e o crescimento poderá explicar por que alguns investidores estão mais confiantes sobre as perspetivas futuras da Rubrik, apesar das perdas atuais e da falta de rentabilidade.
Rubrik é a quarta empresa apoiada por capital de risco a abrir o capital nos últimos meses, à medida que os investidores parecem ansiosos para reabrir o mercado de IPO. Todas as três empresas anteriores à Rubrik – Ibotta, Reddit e Astera Labs – surgiram no primeiro dia de negociação e desde então se estabeleceram, algumas em posições melhores do que outras. Mas nenhum foi um desastre ou um presságio negativo para outros potenciais IPOs este ano.
Embora quatro estreias positivas em IPO possam levar mais empresas a sair da margem, a orientação atual de que os cortes nas taxas de juro poderão não ocorrer tão cedo em 2024, como muitos previram, pode prejudicar o recente dinamismo do mercado de IPO.
