Com reguladores dos EUA continuando a aumentar seu escrutínio sobre criptografia, startups e fundadores no espaço estão olhando para o exterior em busca de climas mais amigáveis para apoiar seu crescimento.
Um desses destinos é Hong Kong, que, procurando restaurar o seu estatuto de centro financeiro, está apostando em regulamentações criptográficas favoráveis para atrair um novo grupo de empreendedores, tecnólogos e investidores. Até agora, sua estratégia parece estar funcionando.
Em meados de abril, o festival anual web3 de Hong Kong atraiu mais de 50 mil participantes. Houve visivelmente mais participantes não chineses em comparação com o ano passado, quando o evento parecia uma reunião de cripto-refugiados que fugiam da política restritiva da China continental. Na edição deste ano, funcionários discretos da cidade ouviram atentamente os fundadores malvestidos que lutavam contra o jetlag. Embora não tenha comparecido pessoalmente ao evento, Cathie Wood, a bilionária fundadora da Ark Invest, fez um discurso por vídeo. E Vitalik Buterin, o fundador nômade do Ethereum, fez uma aparição de última hora.
Evocou uma sensação de déjà vu: na infância da indústria, Hong Kong era um importante centro para empresas de criptografia dirigidas por empresários estrangeiros, incluindo empresas como FTX, Crypto.com e BitMex. Tal como outras jurisdições em todo o mundo, a cidade reprimiu as atividades criptográficas para salvaguardar o interesse dos investidores, à medida que a volatilidade do mercado estava fora de controlo.
A excitação em torno do cenário web3 de Hong Kong começou a borbulhar novamente em junho passado, quando o governo tornou legal para investidores de varejo negociar criptografia. Desde então, a cidade implementou uma série de medidas para regular as atividades relacionadas à criptografia, incluindo uma sandbox para emissão de stablecoin, bem como um regime de licenciamento para operadores de troca de criptografia. Seguindo os passos dos EUA, Hong Kong acaba de listar um lote de fundos negociados em bolsa de criptomoedas essa semana.
Essas medidas contrastam fortemente com a postura dura do governo dos EUA contra as empresas de criptografia. Os participantes do festival web3, vindos dos EUA, Europa, Médio Oriente, Índia e outras regiões, expressaram o seu optimismo sobre a dinâmica em Hong Kong. O FDUSD da First Digital, emitido sob as regras de ativos digitais de Hong Kong e apoiado por títulos do Tesouro dos EUA, por exemplo, tornou-se rapidamente a quarta maior moeda estável do mundo em capitalização de mercado.
Ao mesmo tempo, as pessoas estão conscientes das limitações de Hong Kong como aspirante a centro criptográfico. Por um lado, é um mercado relativamente pequeno de sete milhões de pessoas, e o enorme mercado da China continental estará fora dos limites, pelo menos por enquanto. Além disso, as regras dão prioridade à protecção dos investidores, o que pode resultar em custos de conformidade mais elevados e dissuadir aqueles que favorecem um ambiente mais livre.
Ainda assim, Hong Kong continua a ser uma das poucas jurisdições, ao lado de países como os Emirados Árabes Unidos, o Japão e Singapura, que demonstraram um compromisso claro com a criptomoeda. Como observou Jack Jia, chefe de criptografia da empresa global de pagamentos Unlimit: “O fato de Hong Kong estar apresentando qualquer regulamentação de criptografia, apenas do ponto de vista de reputação e óptica, atrairá a todos”.
Funcionários de mente aberta
Na verdade, Hong Kong não possui as regulamentações de criptografia mais brandas. Na verdade, seu escrutínio sobre os operadores de câmbio levou seu filho-propaganda da criptografia, HashKey, a procure uma licença nas Bermudas. As maiores bolsas de criptografia do mundo, nomeadamente Binance, Coinbase e Kraken, são visivelmente ausente da lista de 22 candidatos à licença de troca de ativos virtuais da cidade.
Acontece que o maior atrativo de Hong Kong é o seu esforço para fornecer clareza regulatória para as atividades criptográficas.
“A SEC é notória. ‘Tudo é um título, mas não vamos dizer claramente qual licenciamento você precisa solicitar, e então poderemos rejeitar seu pedido de qualquer maneira’”, disse Jia, descrevendo a atitude da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA na regulamentação empresas de criptografia. “Não existe um processo definido na SEC. Mas os reguladores de Hong Kong criaram um processo para ouvir as suas opiniões.”
Na verdade, vários executivos de criptografia disseram ao TechCrunch que realizaram reuniões a portas fechadas com representantes do governo de Hong Kong. Trabalhando para alimentar contratos inteligentes, que são linhas de código que executam regras predefinidas, com dados do mundo real, a Chainlink, com sede em São Francisco, está em discussões para fornecer sua tecnologia às principais infraestruturas financeiras de Hong Kong, disse seu cofundador. Sergei Nazarov.
“As pessoas não percebem totalmente que os mercados de capitais e as criptomoedas são muito compatíveis. Ao vir para Hong Kong, descobri que essa compatibilidade será acelerada aqui primeiro porque o governo e os reguladores estão mais abertos a essa compatibilidade”, disse Nazarov, que convidou o subsecretário do Tesouro de Hong Kong, Joseph Chan, para falar em um bate-papo com ele na SmartCon, conferência anual da Chainlink, em Barcelona no ano passado.
Este ano, a Chainlink está levando a SmartCon a Hong Kong a convite do governo local, tornando Hong Kong a primeira cidade asiática a sediar a conferência, segundo Nazarov.
“O regulador de Hong Kong está emitindo regulamentação sobre stablecoins e regulamentação sobre [digital] ativos. Isso significa que Hong Kong pode ser um lugar onde os ativos e os pagamentos podem funcionar de forma confiável num sistema de forma regulamentada”, acrescentou Nazarov. “Isso é importante, porque se as coisas não forem regulamentadas, então todas as centenas ou centenas de triliões de dólares e os bancos não migrarão.”
Steve Yun, presidente da TON Foundation com sede em Dubai, parceiro oficial de blockchain do Telegram, compartilhou o sentimento otimista, dizendo que Hong Kong pode ter a maior vantagem competitiva sobre outros aspirantes a centros de criptografia, já que a cidade “está tentando criar uma estrutura muito abrangente para fazer com que construtores e empreendedores se sintam mais confortáveis e para atrair talentos.”
As regulamentações financeiras de Hong Kong são complexas, mas Charles d’Haussy, CEO da Fundação DYdX, com sede na Suíça, não é estranho a elas, tendo anteriormente chefiado a fintech da InvestHK, o departamento de investimento estrangeiro direto do governo de Hong Kong.
“O governo de Hong Kong estava muito aberto à criptografia nos primeiros dias”, lembrou d’Haussy. Depois veio um período de hostilidade reguladores tentaram combater fraudes criptográficas desenfreadas. Mas “há cerca de um ano, penso que eles compreenderam que havia ali um novo mercado e que deveria haver regulamentos para garantir que esta oportunidade não fosse perdida”.
“Foi quando você viu o HKMA [Hong Kong Monetary Authority] fazendo mais e mais CBDCs [central bank digital currencies]e o SFC de Hong Kong [Securities and Futures Commission] emissão de trocas de criptografia e licenças de ETFs”, acrescentou d’Haussy.
Acesso à China
Quando Hong Kong se abriu às criptomoedas no ano passado, havia muita especulação de que a China continental poderia seguir o exemplo. Essa esperança permanece distante à medida que a China continua a impedir o seu povo de negociar criptomoedas. No entanto, as empresas estão agora a reconhecer o potencial de Hong Kong como porta de entrada para outro recurso valioso do seu vizinho.
Embora Hong Kong seja um íman para talentos financeiros, o seu vizinho do sul, Shenzhen, é o lar de algumas das maiores empresas de tecnologia do mundo, como Huawei, DJI e Tencent. Não é novidade que as empresas criptográficas estão a capitalizar a combinação das regulamentações amigáveis de Hong Kong e a sua proximidade aos recursos de desenvolvimento em Shenzhen e outras cidades chinesas.
Um desses intervenientes que explora a localização geográfica de Hong Kong é a TON Foundation. Como parte de seu esforço para se tornar um superaplicativo, o Telegram fez parceria com a TON, que permite aos desenvolvedores criar aplicativos leves baseados em blockchain que rodam no messenger. Durante a semana web3, a Fundação realizou um bootcamp em Hong Kong na esperança de atrair desenvolvedores chineses, especialmente aqueles que estão familiarizados com o império de miniaplicativos do WeChat.
“Agora estamos chegando a regiões onde há um grande número de desenvolvedores e empreendedores, principalmente aqueles que cresceram usando algum tipo de miniaplicativo por meio de um superaplicativo, e aqueles que participaram do crescimento desse ecossistema”, disse Yun. .
A Aptos, apoiada pela A16z, por exemplo, organizou um hackathon de três dias em Shenzhen em fevereiro, atraindo centenas de candidatos. A Aptos, dirigida por uma equipe que trabalhou anteriormente no blockchain Diem da Meta, também fez parceria com o braço de computação em nuvem do Alibaba para atrair desenvolvedores chineses.
Alguns fundadores estrangeiros deram um passo adiante ao estabelecer uma presença física na cidade. A ZkMe, fundada por um empresário alemão para permitir verificações de credenciais privadas, optou por localizar a sua sede em Hong Kong.
“Viemos aqui para construir um negócio sustentável e aproveitar a experiência tecnológica aqui e, obviamente, a cooperação com a Grande Baía também é realmente benéfica”, disse o fundador e CEO da zkMe, Alex Scheer, referindo-se à iniciativa que visa integrar Hong Kong com nove cidades chinesas adjacentes através de políticas como benefícios fiscais para empresas de Hong Kong se estabelecerem em Shenzhen. Da equipe de 16 membros da zkMe, 14 estão baseados em seu escritório em Shenzhen.
Alguns fundadores estão mais otimistas sobre Hong Kong abrir caminho para que a China adote a criptografia no futuro. Anurag Arjun, fundador da Avail, com sede em Dubai, uma empresa de blockchain modular, acredita que os governos que percebem todos os benefícios das tecnologias criptográficas acabarão por adotar uma posição mais flexível.
“[The crypto industry has] vem construindo tecnologia muito avançada nos últimos anos. Alguns exemplos são coisas como tecnologia à prova de conhecimento zero”, disse ele, sugerindo que a tecnologia subjacente por trás da criptomoeda foi desenvolvida não para apoiar NFTs fraudulentos ou negociações especulativas, mas para aprimorar a tecnologia fundamental da indústria.
“Devido à natureza estratégica de Hong Kong, sentimos que é um lugar importante – uma porta de entrada para a China no futuro”, disse Arjun. “Se a China se abrir no futuro – e assim que conversarmos com mais funcionários do governo e defendermos a tecnologia e não apenas os seus elementos monetários – o que fizermos em Hong Kong será uma lição útil para expandir também para a China. ”
