Bem-vindo à nossa 100ª análise do argumento de venda! Essa semana estou dando uma olhada MegaMods apresentação do argumento de venda no estágio inicial. MegaMod parece ser o mais recente queridinho da indústria de jogos e acabou de embolsar US$ 1,9 milhão, elevando sua avaliação pós-dinheiro para US$ 27 milhões. Com a missão de revolucionar o processo de criação de jogos, MegaMod diz ela planeja refinar sua estratégia de entrada no mercado e testar seu modelo de retenção e monetização.
Em um setor em que os criadores são frequentemente deixados de lado como se fossem as caixas de saque de ontem, a MegaMod chega com uma promessa heróica de colocá-los em destaque — uma atmosfera de cavaleiro de armadura brilhante que é levemente manchada pela primeira tela do site da empresa.
Então, qual é a verdadeira história por trás do pitch deck da MegaMod que encantou os investidores e garantiu aquele $1,9 milhão? Estamos prestes a mergulhar fundo, descascando as camadas desse pitch para ver se é um sucesso crítico ou apenas mais um NPC no cenário de startups.
Estamos procurando apresentações de argumentos de venda mais exclusivas para desmontar: Veja como você pode se envolver. Leia todas as nossas mais de 100 análises de pitch deck aqui.
Slides desta apresentação
A apresentação do argumento de venda do MegaMod tem 13 slides. Isso é menos do que normalmente esperamos, mas quem somos nós para julgar? Ah, espere, julgar é literalmente o objetivo desses artigos. Não importa, deixe o julgamento começar.
- Capa de slide
- Slide do problema
- Slide do portfólio de produtos
- Slide de visão geral do produto
- Slide do produto 1
- Diapositivo 2 do produto
- Slide do produto 3
- Slide do produto 4
- Slide de proposta de valor
- Slide de tração
- Slide de projeções financeiras
- Slide de equipe
- Slide de solicitação e uso de fundos
Uau, quatro slides de produtos? Quase posso garantir que os investidores não se importam tanto com o seu produto. OK, tudo bem. Vamos começar.
Há uma coisa para amar na apresentação do MegaMod
Dedicar 29% de uma apresentação de argumento de venda a slides de produtos não é bom, e está claro que o resto da apresentação também não é tão bom. Mas há uma coisa que é.
Uma ambição ousada
A Geração Z trata os jogos como se fossem uma religião, não apenas um hobby. Eles estão grudados em seus consoles, fones de ouvido VR e telas móveis, mergulhando em mundos digitais com o tipo de dedicação normalmente reservado aos líderes de culto. Esta geração não apenas joga; eles estão construindo universos inteiros, formando guildas e falando mal para chegar ao topo das tabelas de classificação. Jogar não é apenas algo que eles fazem; é quem eles são – e apesar de tudo isso, fazer jogos é difícil.
Isso é um problema? Eu não faço ideia. Sempre achei que fazer jogos era difícil, mas o MegaMod parece fazer uma aposta diferente: a empresa deixa claro que, por meio de seu conjunto completo de produtos, está tornando estupidamente simples para esses fanáticos por jogos criarem seus próprios jogos. É uma aposta interessante, apostando na sede insaciável da Geração Z por autoexpressão e atitude DIY. Por que apenas jogar quando você pode construí-los?
Adoro um slide que me faz questionar suposições básicas, e este slide fez isso. Espere, por que faz parece tão difícil construir jogos? Os jogos criados em um dia podem ser bons? Reservo o julgamento, mas não posso deixar de admitir que estou curioso!
Três coisas que o MegaMod poderia ter melhorado
Escrevi alguns rascunhos deste parágrafo nos quais tentei encontrar um lado positivo, mas resumidamente: não acredito que esta empresa conseguiu arrecadar um centavo, muito menos uma quantia respeitável de dinheiro.
A apresentação do argumento de venda parece uma nota de resgate rabiscada por alguém que esqueceu os óculos. Informações vitais? Faltando em ação, e as poucas informações que eles fornecem são mais frágeis do que lenços de papel úmidos. Já vi argumentos de venda de empreendedorismo universitário com mais substância.
Com base apenas neste baralho, é um milagre que alguém tenha investido, o que provavelmente aponta para o fato de que a empresa tem algo mais a seu favor. Estou lutando para ver o que, no entanto. Ou ela tem algum charme sério ou seus investidores têm um senso de humor selvagem.
É provável que haja algo na empresa que não aparece no deck. Ou os fundadores conhecem os investidores, ou há uma parte da tração ou uma mecânica de entrada no mercado que não é explorada no deck. Mas essa é a parte divertida dessa série: não estou falando com investidores ou fundadores; estou criticando o deck com base no que está lá, especialmente porque um pitch deck deve ser capaz de se sustentar por si só.
O que diabos está acontecendo com este produto?
Os slides 4 a 8 da apresentação do MegaMod são um exercício de ambição excessiva, fazendo até os empreendedores mais experientes estremecerem. Em vez de se concentrar em um único produto ou mesmo em algumas ofertas bem desenvolvidas, o MegaMod decidiu jogar tudo pela parede para ver o que funciona. Seis produtos, incluindo um motor de jogo, ferramentas de codificação de IA, um editor de skins, um editor de acessórios, uma biblioteca no jogo e uma plataforma social. E se isso não bastasse, eles têm uma ferramenta de marketing (MegaGames), ferramentas para streamers, ferramentas de distribuição e muito mais. É como se eles fossem às compras na loja de tecnologia e decidissem comprar um de tudo, só para garantir.
Aqui está a coisa: Startups precisam de foco. Espalhar-se por tantas linhas de produtos é uma receita para o desastre. Qualquer um desses produtos — seja o mecanismo de jogo, as ferramentas de codificação de IA ou a plataforma social — poderia ser uma startup totalmente viável por si só. Cada um requer recursos dedicados, conhecimento especializado e uma estratégia clara. Em vez disso, a MegaMod está tentando fazer malabarismos com todas essas bolas de uma vez, e é difícil ver como ela não deixará algumas — ou todas — caírem. A falta de uma abordagem focada grita mais arrogância do que competência.
Alguém poderia argumentar que combinar todas essas ferramentas em um único conjunto pode alavancar efeitos de rede, criando um ecossistema coeso que é maior do que a soma de suas partes. Mas aqui está o problema: o deck não faz esse argumento. De jeito nenhum. Ficamos imaginando como esses produtos díspares devem interagir, muito menos como eles gerarão receita. Não está claro qual é o modelo de monetização para tudo isso. A empresa está apostando em assinaturas, compras únicas, anúncios ou alguns feijões mágicos? Sem um caminho claro para a lucratividade, a grande visão da MegaMod parece mais um sonho do que um plano de negócios sólido. Os investidores ficam com mais perguntas do que respostas, e essa é uma maneira infalível de manter o financiamento sob controle.
Onde está sua tração?!
MegaMod se orgulha de ter mais de 2.500 criadores que produziram impressionantes mais de 65.000 jogos. Superficialmente, esses números parecem promissores, mas, à segunda vista, parecem deliberadamente opacos, como se a empresa estivesse tentando nos distrair com volume em vez de substância. Se o média criador fez 26 jogos (uau!), precisamos fazer algumas perguntas críticas. Quem está jogando esses jogos? Eles são bons?
Um grande número de criações não significa muito se os jogos não envolverem os jogadores ou gerarem receita. Sem conhecer a qualidade e popularidade desses jogos, é difícil avaliar o impacto real que o MegaMod está tendo na comunidade de jogos. Acho que a melhor comparação que posso fazer é esta: uma criança média de três anos provavelmente faz 26 pinturas por trimestre. Mas a sua receita será incompatível com um negócio em escala de risco.
O próximo slide projeta um ambicioso ARR de US$ 170 milhões até 2028, o que é ótimo, mas há uma omissão flagrante: os números da receita atual. Qual é a receita média por jogador neste momento? Como o MegaMod está gerando receita agora e por que esses detalhes estão ausentes? É fácil fazer projeções grandiosas, mas os investidores precisam de ver um histórico de crescimento e de saúde financeira atual para acreditar numa previsão tão agressiva. Sem essas métricas-chave, a projeção parece mais uma ilusão do que um plano de negócios realista.
Outra bandeira vermelha é a origem desses usuários. O slide Uso de Fundos (slide 13) afirma “expansão viral e crescimento liderado por produtos” como a estratégia de crescimento da empresa, mas isso é o mais vago possível. O que isso significa? De onde vêm os usuários atualmente? Como o MegaMod está gerando tráfego e engajamento? Termos como “expansão viral” parecem ótimos em teoria, mas requerem estratégias concretas e evidências de sucesso passado para apoiá-los. Empresas verdadeiramente virais são excessivamente raras. Esta falta de clareza é frustrante e pouco contribui para inspirar confiança na capacidade da empresa de escalar eficazmente.
No geral, o deslizamento de tração carece de métricas comerciais reais, levantando sérias preocupações sobre a compreensão dos fundadores sobre seus negócios. Se eu fosse um membro do conselho, eu os pressionaria duramente sobre quais métricas eles rastreiam, por que eles acham que elas são importantes e quais ações específicas eles tomam para mover essas métricas. Sem dados claros e acionáveis, é difícil avaliar a verdadeira saúde e potencial da empresa. Os investidores precisam de transparência e precisão, não de fumaça e espelhos.
A equipe poderia ser mais vaga?
Eu sei eu sei. Eu reclamo sobre o deslize da equipe em quase todas essas desmontagens da apresentação do argumento de venda. E – isso é uma promessa, não uma ameaça – continuarei fazendo isso até que as pessoas comecem a fazer slides de equipe melhores.
O slide da equipe do MegaMod apresenta um grupo de indivíduos com descrições promissoras, mas os detalhes são frustrantemente vagos:
Este slide é sua oportunidade de ouro para citar os jogos de grande sucesso em que você trabalhou, as startups que fundou ou os sucessos de hipercrescimento que você liderou. Em vez disso, o MegaMod oferece declarações obscuras que parecem mais espaços reservados do que conquistas concretas. Nomes, números (receitas e resultados) e fatos específicos de empresas são críticos aqui. Sem isso, as descrições parecem vazias e pouco convincentes.
- “Experiência de construir um negócio de vendas de $20 milhões.” Ótimo! Qual?
- “Receita de até US$ 8 bilhões?” Nossa, isso é impressionante. Mas para qual negócio?
- “Experiência de construir um negócio para >80m usuários.” Sim! Quero investir nisso! Mostre-me os recibos!
- “Lançamento de mais de 100 jogos para celular.” Cite um! Talvez dois!
- “Experiência com público combinado de 150 milhões.” Legal. Quais públicos? Quem são eles?
As afirmações vagas quase parecem que estão tentando esconder algo, como se os membros da equipe tivessem assinado acordos de confidencialidade com seus empregadores anteriores e estivessem contornando os detalhes. Este tipo de opacidade é um enorme sinal de alerta e sugere uma de três coisas: falta de realizações significativas, uma tentativa deliberada de ofuscar a verdade ou apenas uma incapacidade de descobrir o que os investidores precisam de saber para fazer um investimento.
A única conclusão lógica é que esta equipe deve ser formada por estrelas do rock tão épicas que vou parecer um palhaço total por não reconhecê-los. Mas falando sério, vamos lá. Se essas vagas afirmações fossem verdadeiras, transformar esse deslize em uma enterrada absoluta teria sido moleza.
