A Norwest Venture Partners, uma empresa de 65 anos apoiada exclusivamente pelo Wells Fargo, levantou seu 17º fundo em US$ 3 bilhões.
Esse é um número digno de nota, visto que a NVP levantou pela última vez o mesmo valor em dezembro de 2021. Esse foi o pico do boom de risco e, naquela época, a empresa disse que aumentou seu pool de capital em 50% (o fundo de 2019 da NVP fechou em US$ 2 bilhões ) porque precisava de se manter competitivo no ambiente de negociação, onde os tamanhos e as avaliações das rodadas subiram para níveis sem precedentes.
Mas as coisas obviamente mudaram desde então. Os investidores estão a apoiar menos empresas e as avaliações caíram e podem cair ainda mais.
Jeff Crowe, sócio-gerente sênior, admitiu que a taxa de investimento em capital de risco e em certos setores é mais lenta do que há vários anos, mas disse que a realização de negócios em certas estratégias, setores e geografias, como capital de crescimento, saúde e Índia, é tão robusto como era antes da recessão.
“Mantivemos um ritmo muito constante e entregamos uma série de saídas legais”, disse Crowe ao TechCrunch. “Sentimos que faz sentido continuar no mesmo ritmo.”
Desde o encerramento do seu fundo anterior, a empresa ajudou 36 empresas a obter liquidez. Nem todas as saídas foram ótimos resultados para a empresa (a empresa do portfólio da NVP VanMoof entrou com pedido de proteção contra falência), mas os retornos de certas saídas superaram em muito as perdas, segundo Crowe. Ele apontou para a venda da empresa de Spiff para Salesforce, a compra de Avetta da EQT por cerca de US$ 3 bilhões, e o IPO da Five Star Business Finance, com sede na Índia.
Crowe se recusou a comentar sobre os retornos, mas disse: “Este é o fundo 17. Fazemos isso há muito tempo e, no mundo do risco, você consegue permanecer no negócio se entregar retornos realmente bons”.
A NVP atribui grande parte do seu sucesso ao funcionamento de um grande fundo multiestratégico global. A empresa investe na América do Norte, Índia e Israel. Possui um negócio de capital em estágio inicial e de crescimento e recentemente adicionou uma equipe de biotecnologia para completar sua prática de saúde existente.
A abordagem diversificada permite que a empresa ajuste sua estratégia quando o mercado muda. Por exemplo, a NVP planeava investir em empresas de criptomoedas quando levantou o seu último fundo, mas o setor caiu em desuso pouco depois disso e a empresa não realizou muitos negócios no setor.
“Nossa estratégia diversificada funciona bem durante os altos e baixos dos ciclos de investimento”, disse Crowe. “Isso nos dá flexibilidade. Essa é a beleza disso. Reagimos mais rapidamente às mudanças.”
