Wen Hsieh e Haomiao Huang, ambos investidores da Kleiner Perkins, deixaram a empresa em 2023 para iniciar seu próprio fundo de capital de risco chamado Matter Venture Partners. A empresa teve o apoio da Kleiner e da fabricante de chips taiwanesa TSMC.
Hsieh era um KPer de longa data, estando lá há 17 anos; Huang estava lá há quatro anos. Com uma paixão pelo que chamam de “hard tech”, Hsieh investiu em empresas como a LuxVue, empresa de tecnologia de microtelas, adquirida pela Apple, e a Amprius, que fabrica baterias de íons de lítio de alta densidade energética. Huang liderou investimentos na fabricante de drones DJI e na empresa de impressão 3D Desktop Metal, que abriu o capital via SPAC em 2020.
Na quinta-feira, eles anunciaram o fechamento de um fundo inaugural de US$ 300 milhões. Hsieh disse ao TechCrunch que é considerado um dos maiores “primeiros fundos” arrecadados em 2023. O fundo de risco médio arrecadado naquele ano foi de cerca de US$ 37 milhões, de acordo com um relatório do PitchBook-NVCA Venture Monitor.
A Matter Venture Partners estava inicialmente buscando um fundo de US$ 200 milhões, e Hsieh reconheceu que “foi um momento difícil para todos” – startups e capitalistas de risco – arrecadar dinheiro em 2023.
“Entramos nisso prevendo tal dificuldade e tínhamos expectativas muito modestas”, disse Hsieh. “Mas para nossa surpresa, correu muito bem para nós. Fechamos US$ 300 milhões no ano passado, na totalidade, e tivemos um excesso significativo de assinaturas.”
Saber quando dizer “quando”
Descobrir o melhor valor para fechar o fundo é como ser “Cachinhos Dourados”, disse Hsieh. A Matter Venture Partners investe nas grandes rodadas de sementes, Série A e Série B.
Wen Hsieh, cofundador da Matter Venture Partners (Crédito da imagem: Matter Venture Partners)
Se um fundo estiver subcapitalizado, poderá não conseguir ser competitivo em negócios ou não conseguir apoiar as empresas do portfólio em várias rodadas, explicou ele. Sobrecapitalizado e poderá ter demasiado dinheiro para aplicar num ciclo de financiamento vitalício de dois ou três anos. Isso também pode levar à emissão de muitos cheques ou cheques grandes demais para a arrecadação de fundos apropriada.
Ele acredita que o foco da Matter Venture Partner em tecnologia pesada foi o motivo do excesso de assinaturas. “O mundo percebeu que a maioria, senão muitas, das tecnologias e tendências fundamentais da nossa sociedade hoje são construídas em tecnologia dura”, disse ele. “Isso realmente deixa o vento para trás. Saímos bem-sucedidos e ilesos de uma forma muito positiva, e temos muita sorte de ter arrecadado dinheiro em um momento difícil.”
Além da Kleiner LP e da TSMC, pessoas físicas, empreendedores e family offices também apoiam o fundo. Hsieh e Huang, junto com John Budd, que faz parte da equipe de investimentos deles, também são LPs do fundo.
Aproveitando parceiros operacionais
A Matter Venture Partners oferece um aspecto único de ter parceiros operacionais, o que Hsieh disse ser normalmente algo que apenas empresas maiores têm. Um deles é Mel Tang, ex-CFO da empresa de campainhas com vídeo Ring, que mais tarde foi adquirida pela Amazon.
Tang tem experiência em operações, gerenciamento de cadeia de suprimentos e economia de unidades de manufatura, e Hsieh acredita que ter experiência como essa no início da vida de uma startup de tecnologia pesada é um bom valor agregado.
Em termos de como a Matter Venture Partners trabalha com os fundadores, os sócios dizem que se orgulham de serem construtores de empresas, mas não à custa de atrapalhar os fundadores, disse Hsieh. Eles gostam de ser treinadores, parceiros e intervir, tudo quando apropriado.
Tudo sobre tecnologia pesada
Haomiao Huang, cofundador da Matter Venture Partners (Crédito da imagem: Matter Venture Partners)
Eles colocaram “tecnologia pesada” em seis categorias: semicondutores, automação e robotização, IA generativa, fabricação onshoring e offshoring, blocos de construção de energia e ciências biológicas.
“O tema comum em torno destas seis áreas é que gostamos de investir nas próximas ‘picaretas e pás’ para todas estas seis tendências”, disse Hsieh. “Há muitas corridas do ouro em curso, mas gostaríamos de fornecer as ‘picaretas e pás’ em todos os casos. Gostamos de financiá-los e aos empreendedores que contribuem para essas inovações.”
Até o momento, a Matter Venture Partners investiu em seis empresas ainda não divulgadas. Ele também dobrou alguns que vieram da época da dupla Kleiner Perkins, incluindo a Ambiq Micro, uma empresa que Hsieh descreveu como “um participante importante na IA de ponta”, que é um conceito de execução mais fácil de cargas de trabalho de IA.
“É tudo uma questão de baixo consumo de energia”, disse ele. “A grande conversa é sobre quanta energia é consumida para inferência ou quanta energia para treinamento? A Ambiq é líder mundial na fabricação de chips de potência ultrabaixa. Eles dominaram os wearables e agora estão aproveitando isso em aplicações de IA de ponta. O produto está tendo um enorme impacto e estamos aproveitando uma nova onda de conscientização sobre IA com eficiência energética.”
Em última análise, a Matter Venture Partners investirá entre 15 e 20 empresas com o novo fundo, disse Hsieh.
